霜降迎“双降”，央行一月再撒资金大礼包

　　新华报业网讯 明天就将迎来秋天的最后一个节气——霜降，不过就在今天晚间时分，央行意外宣布一则消息：自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，在寒冬到来之前给出了一个厚重的资金大礼包。

　　其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。同时，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。自同日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励，对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。

为稳增长提供资金炮弹

　　 这是今年以来第五次降息降准，距离上一次双降仅一个多月。在这短短两段话中，央行表达了三个意思：降息、降准、放开存款利率浮动上限，利率市场化正式开始。

　　鼓励资金流入实体经济，依然是央行双降的主要目的。据测算，此次全面降准+定向降准，预计可以释放7000亿元资金。恒丰银行研究院执行院长董希淼认为，前三季度GDP同比增长6.9%，生产者价格指数更是创出了43个月的连跌纪录，经济依然面临着较大的下行压力，稳增长压力较大。从国际环境看，美国和美联储暂未加息，仍然维持超低利率，为我国继续维持中性偏宽松的货币政策创造环境。

　　而CPI指数的总体偏低，也给央行降息提供了基础。“根据整体物价的变化，保持合理的实际利率水平，促进降低社会融资成本，加大金融支持实体经济的力度。”央行有关人士分析说，央行对基准利率的调整一般主要观察CPI的变化，但也要适当参考GDP平减指数。在大多数情况下，CPI与GDP平减指数的变动趋势是一致的。但在目前特殊情况下，受国际大宗商品价格大幅下降以及国内投资、工业品需求明显放缓等因素影响，CPI和GDP平减指数走势有所分化。9月份CPI同比上涨1.6%，前三季度GDP平减指数为-0.3%，此外9月份PPI同比下降5.9%。综合起来看，当前我国物价整体水平较低，因此基准利率存在一定下调空间。

　　利率市场化是此次双降后较重要的事情。董希淼说，历时多年的利率市场化得以完成实现。利率市场化是全面深化金融改革的核心一环，这是我国金融改革进程中具有里程碑的意义。但是这并不意味着存款利率会因此立即飙升。“我国现在总体上流动性是宽裕的，利率不具备迅速走高的条件，同时央行仍然会采取窗口指导、自律机制等方式，对存款利率进行合理引导。”他说。

居民理财收益率普降，网贷吸引力上升

      而对于老百姓来说，降息降准后，对理财、楼市影响有多大。

　　“这银行定期存款是真没意思了。”上班族耿文艳说，还是买点理财产品吧。在得知降息消息后，她就开始向身边人打听合适的理财渠道。

　　此次降息后，一年定期存款利率降至1.5%，低于CPI最新的指数，负利率再度出现。而随着连续降息降准，资金市场的宽松也带动了理财产品收益率的普降。据融360监测的数据显示，9月份银行理财产品的平均预期收益率为4.49%，较年初的5.03%下降了0.54个百分点，已经连续五个月处于下降趋势。“央行不断向市场释放流动性，本次降准之后，四季度银行理财产品收益率很有可能持续小幅下跌，年底之前或将跌至4.3%下方。”融360理财分析师说。

　　相较于银行理财产品收益率的普降，P2P作为一种新兴的理财渠道，以其高收益率吸引了不少投资者的眼球。开鑫贷近日推出了一款类余额宝“鑫钱包”产品，收益率达到3%，可以实现P2P理财与闲钱的无缝衔接，上线不足一月就吸引了近近1亿元的交易额，同时其他产品收益率在8%-9%左右，近一段时间日交易量达到从四千万元升至五千万元，9月份单月成交量更是突破11亿元。

　　融360理财分析师建议，购买理财产品“宜长不宜短”，在收益下滑的背景下，购买长期产品有利于提前锁定当前相对较高的收益，不受后期收益继续下降的影响。此外，选择银行时“宜小不宜大”，大银行不差钱，没必要以高收益当噱头来吸引投资者，因此一般来说国有大型银行的理财产品收益很低，中小银行的理财产品收益要高，而且不同银行之间的收益差距很大。对于投资者来说，在购买理财产品之前要多比较一下，选择收益较高的中小银行。

　　“银行理财收益下滑是不可避免的事实，投资者首先要接受这一事实，其实不仅是银行理财，其实余额宝等互联网宝宝、P2P、票据理财等产品收益率都在下降，这是市场大环境导致的结果。不过投资者可以通过合理配置资产、多元化投资来获取理想的收益。”融360理财分析师说。

房贷压力减轻，购房预期增强

      任何一次降准降息，楼市都是不容忽视的一环。眼下坊间流传这样的说法：“稳定房地产就是稳定目前的中国经济”。央行“双降”，虽并非直接针对房地产市场，但对房市的利好却不言自明，业内普遍预判，楼市或“暖上加暖”。

　　“降息降准符合预期。10月19日GDP增速6年来再跌破7%意味着经济形势非常严峻，救实体经济势在必行，当时就判断很快会降息降准。但降息降准最受益的还是楼市，会引导更多资金流入房地产，有利于激活成交去库存。毕竟资金更充沛，更便宜了，存款理财的收益很低，大城市买房更划算。”南京林业大学社会学系主任孟祥远认为，对于南京市场来说，刚刚出现的销量高位回落状况可能也会因为刺激政策再出台而改变，年底前楼市热潮难退。

　　南京工业大学房地产经营管理系主任吴翔华表示，频繁的降准降息进一步降低了购房者的置业负担，为楼市热度“加码”，短时间内楼市将继续“膨胀”。

　　蓝风机构副总经理翁忠平表示，此次“双降”主要还是针对经济大环境，并非侧重房地产市场。不过，降息对于房地产销售可以起到正向推动作用，减轻购房人贷款压力。降准则将促使市场资金流动，利于房企资金周转。目前，房地产市场资金链依然较为紧张，降息对缺钱的开发商而言是极大利好，意味着从银行贷款的利率更低了，融资成本有所降低。

　　央行再次“双降”让开发商的心理预期更为乐观。

　　南京正荣集团营销经理唐晓表示，此次降息降准目标就是刺激快消市场和投资市场。对于楼市来说，目前整体全国一二线城市市场都非常火，三四线城市也在回暖，“双降”救市意义并不大。当然这一政策还是会促进年内最后两个月的楼市继续火热，预计年底前南京楼市将维持量价齐升的态势。金地集团南京公司副总经理刘婷说，从最近的案场的销售情况看，两个类型的客户明显增多，一是改善型客户，本来购房意向并不是很强烈，连续降息降准已促使这些客户下定决心出手；二是投资型客户，政策的变化会对投资者产生心理影响，最终也会将闲置资金投放到楼市中来。

　　去年11月开始，央行全面打开降息降准通道，从当月开始的本轮降息通道看，迄今的6次降息将为“房奴”省下一笔较为可观的房贷成本，以贷款100万、20年、基准利率计算，6次降息后，贷款买房利息共将减少22.57万元。这对于激发市场购买力无疑将更为有效。

　　央行“双降”后365房地产网立即开通了网友调查，从2个多小时的调查统计来看，74%的网友认为“双降”后南京房价还将上涨，仅12%网友选择房价将保持平稳、14%网友选择下降；同时，64%的网友认为目前是买房好时机。就此来看，需求方看涨和急于出手的心理预期民进一步强化。新华报业全媒体记者 赵伟莉 汪晓霞