金融支持，期待更多源头活水

　　一季度数据显示，制造业贷款呈现出“降幅收窄、增量企稳”的积极变化，制造业贷款余额增速也实现了近两年来的首次由负转正。这是可喜的变化。

　　然而，记者近一段时间在苏南、苏中等地采访，企业的金融需求与银行产品不对等、担保机构与银行风险收益不匹配等各种矛盾仍然呈交织状态，金融机构加大对实体经济支持力度仍然有较大空间，需要打破“天花板”。

　　银行给的订单贷款不合适

　　“85后”的俞丁山，递给记者的名片上印着两家公司：一是上海孟腾信息技术有限公司，一是孟腾自动化科技有限公司。公司地址分为上海的总部地址和常州武进的数字化工厂地址。2014年，作为常州市“龙城人才”引进的人才，俞丁山将上海公司搬到了常州。该公司是工业4.0工厂整体解决方案提供商，目标客户是汽车制造、3C、家电等急需转型升级的劳动密集型企业。

　　这是一家典型的轻资产企业。在决定A轮融资之前，俞丁山找了很多银行，也有银行愿意提供订单贷款、合同贷款。“不是产品不好，是不适合当前公司订单不断增长的情况。”他说，这种贷款以一个合同期间为贷款期限，合同期满，贷款就要还掉。这两三年，公司的订单不断增长，销售额从几十万元增加到去年的六七千万元，合同源源不断，最希望是一笔钱能够持续地供给。

　　后来，在再担保常州分公司的主动对接后，合作银行很快发放了300万元贷款，成为常州孟腾公司的首笔贷款。在这之后，俞丁山启动A轮融资，软银投资2000万元，占股14%，今年1月份资金到账。

　　人行南京分行的调研显示，以银行间接融资为主的金融供给与不确定性强、风险高的创新型金融需求不匹配，银行过于依赖不动产抵押，缺乏创新。对于制造业贷款，96.7%的银行机构最愿意接受房地产抵押，而创新型企业多数是轻资产企业，能够提供厂房抵押的不足50%。

　　拿2%担保费，担100%风险

　　“行业内调侃，呆人做保。”做了18年的担保，泰州国信担保的老总尝透了市场的酸甜苦辣。这是一家国资占53%股份的担保公司，2008年时注册资本金为1亿元，银行授信额度为8亿-9亿元，担保费1.2%-1.8%。2008年之后，受到全国担保行业清理规范整顿影响，银行对该公司的授信额度下降了20%-30%，且保证金要求1：10放大。“保费低、保证金交得多，公司可用资金越来越少，转不起来了。”这位老总感叹，仅2014年-2016年，该公司由于代偿较多，净损失1亿元。

　　不仅如此，2015年之后发生的事情更让他心冷。当年，银行看到他们的代偿额度高，纷纷降低了授信，一家大行从1.2亿元授信直接下降至6000万元，还有一家大行也从1.5亿元直接下降至5000万元。“银行的授信降低，直接限制了担保业务的规模，没有规模，就难盈利。”他说，当时很担心其他银行跟进降低授信，那样公司就活不下去了。

　　他告诉记者，做担保这么多年，除了本地农商行略让利外，其他银行均要求100%偿还本息。“虽然双方合作这么多年，但风险面前没情面可谈，我拿着不到2%的担保费，承担100%的风险，银行拿着至少在基准利率上浮30%的利息，却一分钱的风险都不担。”他说，就算是国资背景的担保公司，也经不起这样的折腾。

　　而担保的困局，自然又影响了金融活水流向制造业。

　　信保基金能成良方吗

　　经过14个月的磨合，30多份的改稿，泰州市信用担保基金正式成立，首期基金规模1亿元，再担保集团泰州分公司作为基金管理人。按照规定，单户贷款不得超过500万元，最高不超过1000万元。该基金的一大亮点是风险分担，即基金、银行、再担保、担保按照2：2：2：4的比例分担。

　　泰州市财政局金融处处长张金涛告诉记者，最初银行并不愿意参加，因为对于担保类贷款，他们从来没有承担过风险。“以姜堰区、海陵区为例，上万户中小企业中，能借助于不动产抵押获得贷款的不足40%，其余都要靠担保机构提供担保。”他说，而在经济下行期，担保机构不做增量，只做存量，因为做得越多，风险越大。

　　事实上，当今年4月份信保基金的1亿元到账后，上门谈合作的银行明显增多了。在张金涛看来，从中央到地方都在强调金融机构要加大对实体经济的支持力度，同时加强对政府平台融资的管理，这就迫使银行为资金寻找新的出路，只能是回归实体经济。

　　再担保泰州分公司总经理许正参与了这支信保基金的创立。他认为，担保机构的收费与风险承担特点，就注定其应该成为准公共产品，那么再担保的介入就是使其不再要求反担保措施，在服务小微企业上更大胆一些。然而，实际操作中也面临着难题。比如泰州有一家生产搪瓷餐具的企业，产品主攻日本市场。仅成立一年多，月销售额100万元，贷款需求是200万元。“银行给我两条路，如果从信保基金产品做，最少10天放款，如果做正常担保贷款，第二天就可以放款。”泰州一家担保机构负责人问，怎么办？

　　事实上，在各方眼里，基层银行既想做业务，又怕担风险，毕竟基层银行要受到更高层级的考核和限制。“如果总行不批，基层行也承担不了20%的风险。所以还需要更高层面的协调和方案设计。”泰州海诚担保公司总经理冯山俊说。本报记者赵伟莉