担心8日“解禁潮”？“黑榜”“红榜”教你如何选股
交汇点讯 8日，大股东套现正式解禁，而监管层仍未明确表态，这个“地雷”让初出茅庐的熔断机制，在2016年的第一个交易日意外“背锅”。不过，市场恐慌的同时，也有上市公司扎堆发布不减持公告。
1500亿元1月份减持“鸭梨山大”
2015年7月8日，中国证监会要求，从即日起6个月内，A股大股东及高管不得减持股份。禁令出台后，减持几近绝迹。在此之前，2015年上市公司重要股东从A股市场上减持了358.66亿股，套现金额高达4940.50亿元。相对比的是2014年全年，减持总额不过198.99亿股，套现金额为2262.03亿元。
如今半年期限将尽，减持潮或将卷土重来，A股将承重几何？中金公司提供的数据可见一斑：据估算，1月份常态净减持规模将在400亿元左右；另一方面，因6个月不得减持规定累计的潜在减持压力将在千亿元以上。因此，估算若无任何政策对冲的情况下，1月份规定到期后市场将直面至少1500亿元以上的减持压力。同时，中金公司还估算一季度的净减持压力在3500亿元左右，占自由流通市值比例约1.6%。
值得一提的是，由于年报及一季报披露窗口期(季报前30日，预报和快报前10日)不得减持，而3月末和4月末分别是年报及一季报的密集披露期。再结合春节前夕企业和股东现金需求的提升。这些因素将使得1月份的集中减持压力可能会进一步加大。
“黑榜”出炉投资者可尽量规避
如果减持压力真正释放，投资者应该避开哪些板块或个股？国泰证券投资顾问谭勇建议，解禁后流通A股占总股本比例的变化情况，也就是解禁股占总股本的比例，能够一定程度上反映出解禁对于该股的影响，因此这份“黑榜”值得关注。
根据iWind提供的数据显示，1月份，两市共有109只股票面临解禁。记者分析后发现，解禁后，流通A股占总股本比例变化超过10%的个股多达45只，而超过30%以上的也达到了15只。其中，盛和资源总股本为9.41亿股，解禁数量为5.50亿股，解禁股占总股本比例达到58.4%，占据“黑榜”榜首。紧随其后晋升前五强的分别是利民股份、*ST水井、银泰资源和喜临门，对应该数据分别是41.7%、39.6%、38.2%和37.1%。
“不过，解禁并不等于减持，由于相关的规定，某些板块就不会减持。”谭勇告诉记者，按照法规规定，国资改革前半年内，大股东的股权不得变动，因此国资改革板块相对安全。比如在上海国资改革概念股中，第一大股东的股权已经被划转到国资运作平台的个股，因股权划转是经过国务院国资委批准，将给与免所得税优惠，所以只会加快国资改革，股权运作，并且不容许减持。“而民企资产重组股在重组前半年内，大股东的股权也不允许变动，因此这些板块反而会显现投资机会。”
逆向增持良心公司上“红榜”
在1月份的解禁潮中，来自江苏的上市公司共有6家，分别是宏图高科、锦富新材、保税科技、苏试试验、中南重工和利民股份。另有15家江苏上市公司，将于随后的2月份和3月份面临解禁。其中，锦富新材是二度上榜。
不过，记者也了解到，正是锦富新材的做法，代表了当前部分上市公司对于“大股东减持”的态度。日前，锦富新材发布公告，公司控股股东及实际控制人富国平通过定向资产管理计划增持公司股票102.56万股，增持金额为2533.95万元。按照原计划，富国平从2015年9月1日起六个月内增持公司股份，累计增持金额不低于2529.55万元，这也意味着本次增持计划实施完毕。
当A股遭遇“熔断”，投资者被“大股东减持”吓得用“脚”投票时，更多公司还开始承诺短期内不减持。仅仅在1月5日一天，就有海伦哲、神农基因、聚飞光电、海源机械等近20家公司发布公告表示，其重要股东基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可，不会减持公司股票，期限从半年到一年不等。截止记者发稿，本周以来，已有25家上市公司承诺不减持，本年度第一份“红榜”由此出炉。
“在证监会最新政策还未出台前，这些公司的表态有助于稳定市场，也有点‘昨日重现’的意味。”江苏证监局一位人士告诉记者，去年“股灾”时，江苏省就有160家上市公司董事长联名承诺不减持，不过目前这种有组织的自发行动并未开展。“一方面，是大环境不一样了；另一方面，投资者也应正视，减持与否完全是市场行为，我们应该尊重每一个市场主体的自主选择。”
交汇点记者 陈澄
编辑: 莫小羽