银行存贷比要退出历史舞台了

　　纵马归山，旨在支持实体经济

　　新华报业网讯　昨日，国务院常务会议通过了《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》。草案借鉴国际经验，删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。这意味着，限制商业银行放贷空间的指标——存贷比，将彻底退出历史舞台。

　　存贷比，指的是商业银行存款总额与贷款总额的比例。在很长时间内，商业银行主要靠息差盈利，存款多、贷款少，那就是银行付出的存款成本多，收到的贷款利息少，银行盈利差，反之则盈利能力好。而矛盾的是，如果银行一味的追求利润，就会无止境的吸收存款、发放贷款。但是从储户资金安全角度来说，银行需要支付央行的存款准备金、还要支付日常的资金支取和结算，这就要求银行不能无止境的吸收存款、发放贷款。于是，存贷比就作为防止银行过度扩张的指标而出现。

　　在利率市场化尚未推进之前，存贷比指标在一定程度上对银行的经营行为进行了约束。而随着利率市场化的推进，存贷比指标的副作用开始凸显，最明显的就是高息揽储。从存贷比指标的要求来看，为了达到75%的红线，银行不得不加大吸收存款的力度，尤其是在月末、季末、年末等考核时点。不仅如此，一些银行的客户经理在业绩考核压力下，往往会以高息进行揽储，存款“洗澡”、“一日游”等现象成为公开的秘密。更为严重的是，这种方式获得的存款，带着太大的水分，会对货币政策制定等宏观决策造成一定的影响。

　　“取消存贷比指标真的太好了，希望能够减轻揽储的压力。”某股份制银行南京分行的客户经理赵亮告诉记者，两三年来，每到月末、季末、年末等考核时点，揽储的压力就非常大。很多客户很聪明，每到这些个时点，会到很多银行询问，看看哪家的利息高，我们不仅要稳住老客户，还要尽量从别的银行抢来新客户，一旦完不成存款任务，扣掉的不仅是工资，还会有年底的奖金，甚至会影响升职。

　　“国际金融危机爆发后，银行业都在呼吁取消存贷比指标的限制，监管层从2010年起对存贷比指标进行了一些计算方式上的松动。”恒丰银行战略与创新部研究员钟华表示，很多国家和地区的银行并没有存贷比指标的限制，同时，在信用货币的环境下，银行的资产扩张，必然会驱动负债成本的增加，存贷比的取消，是顺应国际惯例的要求，也是符合银行经营的基本逻辑。“为银行信贷投放开了‘正门’,也会减少季末存款大腾挪现象，进而有助于减少金融市场不必要的波动。”他说。

　　显而易见，当银行提高存款利息后，为了保证息差收入，自然要提高贷款利率，进而就传导至企业，加重其融资成本。民生证券分析认为，存贷比考核催生了月末高息揽储，不符合降低融资成本的要求，也不符合当前银行吸收存款能力下降的要求。数据显示，今年一季度末中国银行业存贷比为65.67%，远低于75%，但有不少中小银行存贷比已经接近甚至超过了75%。“如今存贷比取消，将直接给银行的信贷投放释放出更多空间。”钟华说，这将有助于促进中小企业发展，降低他们的融资成本。

　　在南京财经大学金融学教授陆岷峰看来，随着利率市场化的不断推进，银行的盈利模式已经发生了转变，由之前的单纯依靠存贷息差而转向通过中间业务来盈利，负债资产也由单一的存款变得多元化。因此，存贷比指标对于银行来说，名存实亡。“存贷比指标管的是银行的肉体，而最新的流动性监管，则是管住了银行的精神和心血，后者更科学、严格。”他说。

　　存贷比取消后，银行是否会更加任性、完全放开手脚放贷款呢？人行南京分行数据显示，截至今年4月末，全省存款超过10.34万亿元，扣除存款准备金后，在存贷比75%的背景下，银行可放贷能力达到6300多亿元，如果取消存贷比，银行可以多获得2000多亿元信贷资金。

　　事实上，在“三期叠加”因素影响下，经济下行压力加大，信贷资产风险不断暴露，商业银行中普遍存在着惜贷、有效信贷不足的局面。“目前经济状况下，大银行、风险控制较好的银行，存贷比几乎不足50%，即便是取消存贷比指标，银行也不会完全放开手脚放贷款。”陆岷峰说，在利率市场化背景下，如果有银行借着存贷比取消盲目扩张、只单纯依靠存贷息差盈利，那么这家银行无疑在放大风险。

　　陆岷峰说，贷款利率早就放开了，也不见银行无限制降低、提高利率，存款利率的上限目前是上浮至基准利率的1.5倍，可是也没有银行用足，大多都是在1.3倍左右，所以，即便是存贷比放开，大多数银行也不会盲目放贷。

　　民生证券分析认为，当前信贷疲弱源于缺乏有效的融资主体，基建托底+房地产长周期衰退+新增长点青黄不接叠加，造成银行风险偏好回落，而存贷比则退居次位，并非直接约束。此外，还有资本充足率和贷款额度限制，因此，信贷不一定会大规模上升，银行不会大水漫灌。

　　钟华认为，银行信贷投放还受到多种因素影响，“存贷比”也仍然会作为流动性监测指标，但总体而言，银行的存贷比整体水平将会提高。

　　本报记者 赵伟莉